Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Связанные материалы

• Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
• Коэффициент оборачиваемости активов

Нормативным значением является 0,1 и выше. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании. И наоборот, значение ниже нормативного свидетельствует о значительной финансовой зависимости компании от внешних кредиторов.

В условиях ухудшения рыночной ситуации компания, в таком случае, не сможет продолжить свою деятельность. Отрицательное значение показателя говорит о том, что весь собственный капитал и долгосрочные источники направлены на финансирование внеборотных активов и в компании нет долгосрочных средств для формирования собственного оборотного капитала.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения показателя можно оптимизировать структуру оборотных и внеоборотных активов, привлечь дополнительные средства собственников, изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать чистую прибыль в компанию и т.д.

Среднее значение в экономике:

Рис.1 Динамика финансовых коэффициентов организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Данные Федеральной службы государственной статистики

Как показывают данные Федеральной службы государственной статистики, большая часть отечественных предприятий значительно зависит от заемных средств и прочих внешних источников финансирования.

Инфографика: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Состав оборотных средств

Оборотные средства делятся на две большие группы:

• оборотные фонды (запасы, полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти, незавершенное строительство, расходы будущих периодов);
• фонды обращения (дебиторская задолженность, отгруженные товары, деньги на расчетных счетах, наличные).

Оборотные средства задействованы в производственном цикле и полностью переносят свою стоимость в цену товара.

Экономический смысл коэффициента

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом.

Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Формула расчета К_ОСОС

Для расчета коэффициента используют формулу:

• СОС – собственные оборотные средства;
• ОС – оборотные средства.

Справка! Собственные оборотные средства формируются за счет собственных источников и предназначены для финансирования текущей деятельности.

Найти коэффициент можно также, если имеются данные бухгалтерского баланса.

• Стр. 1300 – значение строки 1300 формы 1 (капитал и резервы);
• Стр. 1100 – значение строки 1100 формы 1 (стоимость внеоборотных активов);
• Стр. 1200 – значение строки 1200 формы 1 (стоимость оборотных активов организации).

Все данные, используемые в расчетах, должны быть взяты за один период времени.

Норматив коэффициента

Нормативное значение К_ОСОС – 0,1 (или 10% от оборотных активов). Это значение зафиксировано в Постановлении правительства РФ от 20.05.1994 как величина, характеризующая структуру баланса. При значении менее 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а компания – близкой к банкротству.

Также для оценки финансового положения компании находят коэффициент текущей ликвидности.

Если К_ОСОС больше 0,1, то это хороший знак, однако важно анализировать коэффициент в динамике. Если значение показателя постоянно падает и приближается к этому порогу, значит, дела организации идут все хуже, и постепенно снижается доля собственных оборотных средств в структуре капитала.

Увеличивается собственный капитал.

Уменьшается собственный капитал.

Растет финансовая устойчивость.

Присутствует риск падения финансовой устойчивости.

Рост числа платежеспособных контрагентов.

Сокращается собственный капитал.

Снижение кредиторской задолженности.

Увеличение кредиторской задолженности.

Чем выше показатель, тем лучше. Однако стоит понимать, что слишком высокая доля собственных средств говорит об осторожном подходе к заемному капиталу и игнорировании возможностей расширения и наращивания производства за счет привлеченных источников финансирования.

Значение коэффициента также может быть отрицательным. Это говорит о том, что все оборотные средства сформированы за счет кредитов и займов. И для некоторых сфер деятельности такое положение вещей может быть нормой.

Рассчитывать коэффициент необходимо, опираясь на среднестатистические данные по отрасли.

Пример расчета показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами (2020 г.) = (744-669)/ 475 = 0,16

Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами (2019 г.) = (645-670)/ 532 = -0,05

Финансовая устойчивость компании «Веб-Инновация-плюс» растет, ведь значение показателя выросло с -0,05 в 2019 г. до 0,16 в 2020 г. В течение всего периода коэффициент выше нормативного и компания способна профинансировать 16 % всех своих оборотных активов за счет собственного капитала. Зависимость от заемного капитала является приемлемой.